Come fanno le stock option funzionano gli annunci di lavoro tra gli annunci menzionano stock option sempre più di frequente. Le aziende stanno offrendo questo beneficio non solo ai dirigenti di alto pagato, ma anche a ranghi e file di dipendenti. Quali sono le stock option Perché sono aziende che offrono loro sono dipendenti garantito un profitto solo perché hanno le stock option Le risposte a queste domande vi darà una migliore idea di questo movimento sempre più popolare. Consente di iniziare con una semplice definizione di stock option: Stock option dal vostro datore di lavoro vi darà il diritto di acquistare un determinato numero di azioni della vostra azienda magazzino durante un tempo e ad un prezzo che il vostro datore di lavoro specifica. Entrambe le società a capitale privato e pubblico rendono opzioni disponibili per diverse ragioni: vogliono attrarre e mantenere buoni lavoratori. Essi vogliono che i loro dipendenti di sentirsi come proprietari o soci in affari. Vogliono assumere operai specializzati, offrendo un risarcimento che va oltre uno stipendio. Questo è particolarmente vero in start-up che vogliono mantenere il quanto più denaro possibile. Vai alla pagina successiva per conoscere il motivo per cui le stock option sono utili e come essi sono offerti ai dipendenti. Stampa x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx205x20Marchx202017 hrefCitation amp DateStock Opzione di valutazione Come trovare il valore dei vostri stock option dei dipendenti. Conoscendo il valore dei piani di stock option in grado di valutare il pacchetto di compensazione e prendere decisioni su come gestire le stock option. Capire Value Option Come spiegato più ampiamente nel nostro libro in considerazione le opzioni. il valore di una stock option ha due componenti. Una parte, chiamato valore intrinseco. misure il profitto di carta (se presente) i thats costruito nel al momento abbiamo determinano il valore. Ad esempio, se la vostra opzione ti dà il diritto di acquistare azioni a 10 dollari per azione e il titolo è scambiato a 12, l'opzione ha un valore intrinseco del 2 per azione. L'opzione ha un valore aggiunto in base al potenziale per una maggiore profitto se si continua a tenere l'opzione. Questa parte del valore varia a seconda della quantità di tempo fino alla scadenza dell'opzione (tra gli altri fattori), quindi la sua chiamato il valore temporale dell'opzione. Il valore di un'azione opzione è la somma del suo valore intrinseco e il valore temporale. La sua importante capire che il valore opzione non è una previsione, o anche una stima del probabile esito di continuare a tenere un'opzione. L'opzione può avere un valore di 5 dollari per azione, ma finiscono per produrre un profitto di 25 dollari per azione o nessun profitto a tutti. Il valore dell'opzione è un'informazione utile, ma pretende molto predire il futuro. Valore oggettivo e soggettivo In teoria, siamo in grado di determinare il valore dell'opzione oggettivamente utilizzando formule o procedure complicate. In pratica, il valore che conta per le persone che detengono stock option dei dipendenti è il valore soggettivo dell'opzione: il valore dell'opzione a voi. Ecco perché vi consiglio un approccio semplificato per la determinazione del valore di un'opzione dipendenti. Per prima cosa, se la data di scadenza delle opzioni è più di cinque anni di distanza, mi avrebbe determinato il valore come se scade in cinque anni. Le probabilità sono piuttosto buone che si voleva ottenere il beneficio completo di un periodo di tempo più lungo. Inoltre, ho ignorare qualsiasi valore aggiunto prodotto da elevata volatilità. Quello è un modo per misurare quanto il magazzino zig-zag su e giù. In teoria, la volatilità più elevata significa più alto valore di opzione, ma in pratica si espone a un sacco di rischio, e questo è un fattore negativo che annulla il valore più alto, a mio parere. Ai fini della pianificazione, ho quasi sempre determinare il valore delle stock option dei dipendenti, come se il titolo ha una moderata volatilità, anche se la volatilità attuale produce un valore teorico più elevato. Valutazione Scorciatoie Queste osservazioni su valore soggettivo ci permettono di utilizzare alcune scorciatoie. Il più semplice è per le opzioni nuovo di zecca che hanno una durata di cinque o più anni. L'opzione doesnt ha ancora nessun valore intrinseco in quanto il prezzo di esercizio è lo stesso che il valore di mercato del titolo. Se ignoriamo ulteriore tempo oltre i cinque anni, e anche ignorare il valore di elevata volatilità, l'opzione di nuova emissione di solito ha un valore vicino al 30 del valore del titolo. Esempio: Si riceve un opzione per l'acquisto di 800 parti di azioni a 25 dollari per azione. Il valore complessivo delle azioni è di 20.000, in modo che il valore dell'opzione è di circa 6.000. Ricorda, il valore teorico dell'opzione può essere un po 'più alto, ma 6000 è una cifra ragionevole per il valore dell'opzione a voi. Se youve tenuto l'opzione per un po 'e il prezzo delle azioni è salito, è necessario un metodo leggermente più complicato per determinare il valore delle opzioni. La formula quotofficialquot è veramente da capogiro, ma la seguente procedura fornisce una stima ragionevole: Sottrarre il prezzo di esercizio delle stock option dal valore corrente del titolo per determinare il valore intrinseco dell'opzione. Moltiplicare il prezzo di esercizio delle stock option da 25, per ottenere una stima del valore temporale di cinque anni. Ridurre il numero proporzionalmente se l'opzione scade in meno di cinque anni. Aggiungere il valore intrinseco e il valore del tempo per ottenere il valore totale delle stock option. Esempio: L'opzione consente di acquistare azioni a 10 dollari per azione. Lo stock è attualmente scambiato a 16, e l'opzione scadrà in quattro anni. Il valore intrinseco è di 6 euro per azione. Il valore del tempo di cinque anni sarebbe 2,50 (25 del prezzo di 10,00 esercizio), ma di ridurre il numero di un quinto perché l'opzione scadrà in quattro anni. Per questa opzione, il valore intrinseco è 6,00 per azione e il valore del tempo è di circa 2,00 dollari per azione. Il valore complessivo delle opzioni a questo punto nel tempo è di circa 8,00 dollari per azione. Verificare il lavoro: il valore del tempo di una stock option è sempre da qualche parte tra lo zero e il prezzo di esercizio dell'opzione. Un numero al di fuori di tale intervallo indica un errore. Probabilmente non sarà in grado di fare questo calcolo nella tua testa, ma la sua piuttosto facile con una calcolatrice, e questo è più di quanto possiamo dire per la formula di Black-Scholes. Tenete a mente che in questo caso sono stati ignorando il valore aggiunto di elevata volatilità, in modo che il valore teorico del diritto di opzione può essere superiore al numero calcolato utilizzando questa procedura semplificata. I dividendi riducono il valore delle stock option, in quanto titolari di opzione non ricevono dividendi fino a dopo l'esercizio dell'opzione e detengono le quote. Se la vostra azienda paga i dividendi, ha senso per ridurre i valori calcolati con i metodi di collegamento di cui sopra. Hai bisogno di un calcolatore online Ci sono una serie di stock option calcolatori di valore su Internet. Alcuni sono non va bene a tutti, ma alcuni sono eccellente e gratuito. Il mio preferito è offerto da IVolatility. Leggi la nostra spiegazione, poi andare a questa pagina e cercare un link al loro Calcolatrice di base. Inizia inserendo il simbolo per il tuo magazzino companys nella casella per quotsymbol. quot Ad esempio, se si lavora per Intel, inserire INTC. Ignorare la casella per quotstylequot perché quella materia doesnt per questo tipo di opzione. Il prossimo scatola è per quotprice, quot e dovrebbe già avere un prezzo di recente per il vostro companys magazzino. Si può lasciare da solo, o cambiarlo se si desidera vedere il valore dell'opzione quando il prezzo dell'azione è superiore o inferiore. La prossima scatola è per quotstrike, quot che significa che il prezzo di esercizio del vostro stock option. Inserire il numero e la data di saltare quotexpiration, quot perché si sta andando per inserire il numero di giorni per la scadenza, invece. Non preoccuparti calcolare il numero esatto di giorni solo a capire gli anni o mesi e moltiplicare per 365 o 30. La scatola seguente è per la volatilità, e se hai inserito una buona scorta simbolo, il numero è già lì. Come interessante è che se il numero è 30 o meno, basta accettarlo e andare avanti. Se la sua superiore a 30, Id essere incline a sconto a 30 nella maggior parte dei casi, perché le opzioni che si espongono a un sacco di rischio. È possibile accettare o modificare i valori della calcolatrice offre per tasso di interesse e dividendi. Normalmente non vi è alcuna ragione per cambiare queste voci. Stampa quotcalculatequot e dopo un momento youll vedono il valore dell'opzione (e un sacco di altre cose che saranno letteralmente greco a voi). Si noti che questa calcolatrice dà il valore totale del vostro stock option. Se la vostra opzione è quotin il moneyquot (che significa il titolo è scambiato a un prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione), parte del valore è il valore intrinseco e parte è il valore del tempo. Sottrarre il prezzo di esercizio dell'opzione dal prezzo di negoziazione del titolo per ottenere il valore intrinseco. Poi si può sottrarre il valore intrinseco del valore complessivo di imparare il valore del tuo magazzino option. Employee stock options: Valutazione e questioni relative ai prezzi di John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e OptionsNerd di Valutazione di OEN è una questione complessa, ma può essere semplificata per comprensione pratica in modo che i titolari di OEN possono fare scelte informate sulla gestione della distribuzione di azioni. Valutazione Ogni opzione avrà più o meno il valore su di esso a seconda delle seguenti principali determinanti del valore: la volatilità, il tempo rimanente, il tasso privo di rischio di interesse, prezzo di esercizio e prezzo delle azioni. Quando un concessionario opzione è assegnato un ESO dà il diritto (se investito) da acquistare 1.000 azioni della società per azioni ad un prezzo di esercizio di 50, per esempio, in genere la concessione data prezzo del titolo è lo stesso del prezzo d'esercizio. Guardando la tabella qui sotto, abbiamo prodotto alcune valutazioni basate sul ben noto e ampiamente utilizzato il modello Black-Scholes per i prezzi opzioni. Abbiamo inserito le variabili chiave citati mantenendo alcune altre variabili (cioè variazione di prezzo, i tassi di interesse) fissati per isolare l'impatto delle variazioni di valore ESO da tempo-valore di decadimento e cambiamenti nella sola volatilità. Prima di tutto, quando si ottiene una borsa di ESO, come si vede nella tabella qui sotto, anche se queste opzioni non sono ancora in denaro, non sono privi di valore. Essi hanno un valore significativo noto come il tempo o il valore estrinseco. Mentre il tempo per le specifiche di scadenza in casi reali può essere scontato per il fatto che i dipendenti non possono rimanere con la società i ben 10 anni (assunti di seguito è di 10 anni per la semplificazione), o perché un concessionario può condurre un esercizio precoce, alcune ipotesi di fair value sono presentati qui di seguito utilizzando un modello di Black-Scholes. (Per ulteriori informazioni, leggere quello che è l'opzione moneyness e come evitare di opzioni di chiusura seguito intrinseco valore.) Supponendo di tenere le OEN fino alla scadenza, la seguente tabella fornisce un resoconto accurato di valori per un ESO con un prezzo di 50 esercizio con 10 anni di scadenza e se al denaro (prezzo delle azioni è uguale a prezzo di esercizio). Ad esempio, con una volatilità presunta di 30 (un altro presupposto che viene comunemente usato, ma che possono sottostimare il valore se la volatilità effettiva nel tempo risulta essere più elevato), si vede che su di assegnazione delle opzioni valgono 23.080 (23.08 x 1.000 23.080 ). Col passare del tempo, però, diciamo da 10 anni a soli tre anni alla scadenza, le OEN perdere valore (prezzo ancora ipotizzando di magazzino rimane la stessa), passando da 23.080 a 12.100. Questa è la perdita di valore temporale. Valore teorico di ESO Across Time - 30 ipotizzate Volatilità Figura 4: prezzi a fair value di un ESO at-the-money con il prezzo di esercizio di 50 sotto diverse ipotesi circa il tempo rimanente e la volatilità. La figura 4 mostra lo stesso orario dei prezzi indicati tempo rimanente fino alla scadenza, ma qui si aggiunge un livello superiore ipotizzate di volatilità - ora 60, dal 30. La trama gialla rappresenta la minore volatilità ipotetico di 30, che mostra ridotto fair value a tutti punti di tempo. La trama rosso, intanto, mostra valori con maggiore volatilità presunto (60) e il tempo rimanente diverso sul OEN. Chiaramente, in ogni più alto livello di volatilità, si sta mostrando un maggiore valore ESO. Ad esempio, a tre anni rimanenti, invece di 12.000, come nel caso precedente al 30 volatilità, abbiamo 21.000 in valore a 60 volatilità. Così ipotesi di volatilità possono avere un grande impatto sul valore teorico o fiera, e dovrebbero essere presi decisioni sulla gestione delle organizzazioni europee di normalizzazione. La tabella seguente mostra gli stessi dati in formato tabella per i 60 livelli assunti di volatilità. (Ulteriori informazioni sul calcolo dei valori di opzioni in OEN: Utilizzando il modello di Black-Scholes.) Valore teorico di ESO attraverso il tempo 60 Assunta VolatilityUnderstanding Employee Stock Options La vostra nuova offerta di lavoro stock option a voi per molti è un ottimo incentivo a partecipare a una nuova società. Google (GOOG) deve essere l'esempio più alto profilo, con le storie leggendarie di migliaia di dipendenti originali diventare multi-milionari, tra cui la massaggiatrice in-house. Di seguito alcune informazioni per aiutarvi a capire le stock option un po 'meglio se sei confuso su come funzionano. Come funzionano le stock option dei dipendenti opzioni Sebbene hanno perso un po 'del loro lustro da quando la crisi finanziaria globale - di essere sostituito sempre più da azioni vincolate - opzioni rappresentano ancora quasi un terzo del valore dei pacchetti di incentivi esecutive, secondo compensazione società di consulenza James F. Reda Associates. Vuoi stock option Youre andando a trovare più difficili da trovare in questi giorni, soprattutto a causa cambiamenti nelle leggi fiscali e recente colpo-back da parte dei dipendenti che lavorano per le aziende maltrattate dalla recessione e stanco di detenzione out-of-the-money, opzioni senza valore . In realtà, le stock option dei dipendenti ha raggiunto un picco nella popolarità nel 1999. Ma se si segna un concerto con le opzioni, ecco come funzionerà. Essendo stock option assegnate ti dà il diritto di acquistare il magazzino companys per un prezzo stabilito in una data futura e per un periodo di tempo specificato. Bene usare GOOG come esempio. Diciamo che sono stati tra coloro Nooglers fortunati assunti indietro quando GOOG era l'emissione di stock option a 500. È possibile ottenere il diritto di acquistare 1000 azioni a 500 (il prezzo di assegnazione) dopo due anni (periodo di maturazione) e si dispone di dieci anni per esercitare la opzioni (acquistare le azioni). Se Googles prezzo delle azioni è sotto 500 quando le vostre azioni sono conferiti sono fuori i soldi e tu sei fuori di fortuna. Non dovete acquistare le azioni in perdita, hanno appena scadono senza valore, a meno che lo stock rimbalzi e ottiene di sopra del suo prezzo di esercizio - o se l'azienda decide generosamente a rivalutare il prezzo di esercizio originale. Ma se GOOG è più di 1000, come è ora, crack aprire lo champagne youre nel prezzo È possibile acquistare 1000 azioni a 500, poi li vendono e tasca un utile mezzo milione di dollari. Basta guardare fuori per il disegno di legge fiscale conseguente. In alcuni casi, si può esercitare le opzioni e poi tenere a stock per almeno un anno prima di venderli e pagare una aliquota fiscale più bassa. Opzioni hanno un sacco di conseguenze fiscali da considerare. Se avete domande sulle stock options, chiedere un consulente. L'aspetto negativo di stock option dei dipendenti Nonostante il fatto che le opzioni possono fare milionari di massaggiatrici, ci sono alcuni aspetti negativi: Le stock option possono essere un po 'complicato. Ad esempio, diversi tipi di stock option hanno diverse conseguenze fiscali. Ci sono opzioni non qualificato e le opzioni di incentivazione azionaria (ISOs), entrambi con trigger fiscali specifici. Le opzioni possono scadere senza valore. Immaginate l'emozione di una borsa di studio seguito da l'agonia di un magazzino flop. Invece di agire come incentivo dipendente, opzioni emesse per uno stock inciampo possono muck-up morale. Sapere quando e come esercitare le stock option può essere snervante. È il titolo raggiunto il suo picco Sarà mai rimbalzo da minimi storici Esercizio e tenere premuto o esercitare e vendere e si può ottenere troppo investito in azioni della società. In possesso di un mucchio di opzioni può portare ad un colpo di fortuna o di una caduta. Si banca appena cant su di loro fino a quando theyre in denaro e in tasca. stock option dei dipendenti può essere una straordinaria ricchezza-builder. Con un aumento dei prezzi società per azioni e una scala di maturazione, rappresentano i suoi quasi come un risparmio forzato. E che può essere un'opzione vale la pena prendere. Neda Jafarzadeh è un analista finanziario per NerdWallet. un sito dedicato ad aiutare gli investitori a prendere decisioni migliori finanziarie con i loro soldi. I punti di vista e le opinioni espresse nel presente documento sono i punti di vista e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di The NASDAQ OMX Group, Inc.
No comments:
Post a Comment